工程建筑行业发展新状况分析报告!!!

市场集中度加强

2018年,我国城市化率达到了59.58%,相当于上世纪30年代的美国、60年代左右的日本。对照世界70%以上的城市化率水平,未来10年中国城市化进程将继续带动工程建筑企业高速发展。但是伴随劳动人口减少、技术水平高要求、投资带动施工、政策引导、竞争加剧等因素,国内建筑企业市场集中度将会继续向头部集中。小散乱的行业状态将会持续改善。

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全产业链式竞争加剧

建筑设计为建筑业的起点和核心,设计咨询企业在打造全产业链的商业模式方面具有天然优势,向下游业务延伸,拓展工程总承包、全过程工程咨询等业务己成为建筑设计行业的重要发展方向。承包企业也快速向上延伸具有一定的设计咨询能力,投资带动承包业务模式越来越成为常态。

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持有经营性资产质量将是

衡量企业可持续性发展的标志之一

基于BOT模式产生的各类资产中,可经营性资产的质量越来越重要。由于资产负债率红线,单纯的对外融资、没有良好资金“回路”的企业越来越难以为继。另外一方面伴随各类成本的快速升高,资产拥有成本将越来越高。持有优质资产的企业发展更具有可持续性。例如,京沪高铁当年是1300多亿投资,目前即将上市,资产溢价将会是惊人的,市盈率应该高于上海机场等上市公司。当然,一些大量持有公众设施类资产的企业,例如地方投融资平台类工程建筑企业将面临严峻挑战。

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PPP模式法律法规将逐步完善

国内PPP快速成为普遍模式,反映了工程行业被动适应市场的积极性,但也遗留下很多隐患。例如,几十年后的退出模式五花八门,有些甚至于模糊化处理。再如,政府方偿债能力不足将带来类似BT、BOT模式的相似风险和隐患。

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装配式建筑和BIM应用

更加广泛、更加深入

装配式建筑改变了施工的作业格局,速度快、质量高,但是对施工企业的要求也很高。自动绘图、协同设计平台信息技术、互联网技术、大数据和人工智能技术逐步探索、BIM技术和3D打印等技术在建筑设计行业己普遍使用,并成为必不可少的工具,未来仍将不断深入发展。

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工程建筑企业装备水平越来越高

劳动力人口减少、工程设计水平对机械化施工要求高导致施工过多依赖于人工作业的方式将一去不返。和此相关的设备水平拥有将是衡量一个优秀企业的标志之一。拥有高端装备的企业在市场竞争中也会形成独特优势,可以开展设备租赁业务,充分发挥设备产能。

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海外市场的政治风险明显加大,

尤其是特重大工程

伴随“一带一路”战略实施和国内特大型工程的减少,国内各大工程建筑集团企业近几年快速向海外扩张。对比十年前国际工程巨头的技术综合能力、投融资能力和项目管理能力这三大优势,目前国内建筑巨头能力差距大大缩小,特别是在投融资能力方面甚至优于国际巨头,例如中建集团、中交集团、中铁建、中铁工等。但是伴随中美贸易摩擦的阴晴不定,各类新的政治风险出现,例如中国高铁在越南、缅甸等国的反反复复。这有别于以前的项目管理、汇率等可控、可预防、可对冲风险。